NBS: Oživovanie finančného cyklu SR sa zastavilo
Bratislava 2. apríla (TASR) - Po roku a pol oživovania sa rast finančného cyklu na Slovensku na konci minulého roka zastavil. V nadchádzajúcom období možno očakávať skôr jeho stagnáciu, pričom ďalší vývoj bude v značnej miere ovplyvnený úverovým trhom. Proticyklický kapitálový vankúš, ktorý je od augusta 2023 na úrovni 1,5 %, Národná banka Slovenska (NBS) nemení a nepredpokladá jeho zmenu ani v ďalšom štvrťroku. Konštatovala to NBS v aktuálnom makroprudenciálnom komentári, v ktorom pravidelne hodnotí riziká v slovenskom finančnom sektore.
„Oživovanie finančného cyklu sa po roku a pol kontinuálnych rastov na konci minulého roka zastavilo. Jeho vývoj sa tak zosúlaďuje s vývojom ekonomiky, ktorá už vyše roka zmierňovala svoj rast,“ zhodnotila centrálna banka. Pripomenula, že úrokové sadzby sa na prelome rokov už zásadnejšie nehýbali. „Úvery domácnostiam si naďalej udržali rast, aj tu však rástla najmä mediánová výška poskytnutej hypotéky, zatiaľ čo počet nových hypoték stagnoval. To sa odrazilo aj na trhu s nehnuteľnosťami, ktorý si udržal dvojciferný medziročný rast cien,“ konštatovala.
Centrálna banka upozornila, že súčasný vývoj je charakterizovaný narastajúcou neistotou. V tomto prostredí je podľa nej vhodné zachovať existujúci proticyklický kapitálový vankúš „Slovenský finančný sektor už dlhšie čelí rizikám, ktoré súvisia so slabnúcim ekonomickým rastom, pokračujúcou vojnou na Ukrajine, zmenami v colnej politike USA a s čoraz naliehavejšou potrebou ozdravenia slovenských verejných financií. K tomu sa aktuálne pridal vojenský konflikt na Blízkom východe, ktorý má potenciál vyvolať cenový šok, predovšetkým v cenách energií,“ priblížila NBS. Takýto scenár by podľa nej nepriaznivo ovplyvnil ekonomický vývoj aj na Slovensku a v Európe a pravdepodobne by si vyžiadal reakciu menovej politiky.
Dobrou správou podľa NBS je, že slovenské banky majú dostatok voľného kapitálu, udržujú si dobrú ziskovosť a likviditu, pričom miera zlyhaných úverov ostáva nízka. „Kapitálová vybavenosť bánk, ich schopnosť vytvárať zisk, ako aj proticyklický kapitálový vankúš na úrovni 1,5 % rizikovo-vážených aktív poskytujú bankám dostatočný priestor na vysporiadanie sa s prípadnými stratami v prípade nepriaznivého vývoja a upevňujú ich schopnosť financovať ekonomiku,“ zhodnotila centrálna banka.
Predpokladá, že zvýšená neistota a riziká budú ešte nejaký čas pretrvávať. To by sa malo odraziť v predpokladanej stagnácii finančného cyklu v nasledujúcom období, pričom jeho ďalší vývoj bude do značnej miery závisieť od situácie na úverovom trhu. V tejto fáze podľa NBS nedochádza k nadmernej kumulácii cyklických rizík, riziká naakumulované v minulých rokoch sú však naďalej prítomné. V súčasnosti nedochádza ani k zvýšenému zlyhávaniu úverov a banky majú dostatočný kapitál na úverovanie ekonomiky, proticyklický vankúš tak netreba meniť.
„V prípade, že by došlo k zvýšeniu kreditných nákladov v dôsledku vyššieho zlyhávania úverov, NBS je pripravená bankám vytvoriť priestor na krytie zvýšených kreditných nákladov prostredníctvom zníženia proticyklického kapitálového vankúša,“ avizovala banka.
„Oživovanie finančného cyklu sa po roku a pol kontinuálnych rastov na konci minulého roka zastavilo. Jeho vývoj sa tak zosúlaďuje s vývojom ekonomiky, ktorá už vyše roka zmierňovala svoj rast,“ zhodnotila centrálna banka. Pripomenula, že úrokové sadzby sa na prelome rokov už zásadnejšie nehýbali. „Úvery domácnostiam si naďalej udržali rast, aj tu však rástla najmä mediánová výška poskytnutej hypotéky, zatiaľ čo počet nových hypoték stagnoval. To sa odrazilo aj na trhu s nehnuteľnosťami, ktorý si udržal dvojciferný medziročný rast cien,“ konštatovala.
Centrálna banka upozornila, že súčasný vývoj je charakterizovaný narastajúcou neistotou. V tomto prostredí je podľa nej vhodné zachovať existujúci proticyklický kapitálový vankúš „Slovenský finančný sektor už dlhšie čelí rizikám, ktoré súvisia so slabnúcim ekonomickým rastom, pokračujúcou vojnou na Ukrajine, zmenami v colnej politike USA a s čoraz naliehavejšou potrebou ozdravenia slovenských verejných financií. K tomu sa aktuálne pridal vojenský konflikt na Blízkom východe, ktorý má potenciál vyvolať cenový šok, predovšetkým v cenách energií,“ priblížila NBS. Takýto scenár by podľa nej nepriaznivo ovplyvnil ekonomický vývoj aj na Slovensku a v Európe a pravdepodobne by si vyžiadal reakciu menovej politiky.
Dobrou správou podľa NBS je, že slovenské banky majú dostatok voľného kapitálu, udržujú si dobrú ziskovosť a likviditu, pričom miera zlyhaných úverov ostáva nízka. „Kapitálová vybavenosť bánk, ich schopnosť vytvárať zisk, ako aj proticyklický kapitálový vankúš na úrovni 1,5 % rizikovo-vážených aktív poskytujú bankám dostatočný priestor na vysporiadanie sa s prípadnými stratami v prípade nepriaznivého vývoja a upevňujú ich schopnosť financovať ekonomiku,“ zhodnotila centrálna banka.
Predpokladá, že zvýšená neistota a riziká budú ešte nejaký čas pretrvávať. To by sa malo odraziť v predpokladanej stagnácii finančného cyklu v nasledujúcom období, pričom jeho ďalší vývoj bude do značnej miery závisieť od situácie na úverovom trhu. V tejto fáze podľa NBS nedochádza k nadmernej kumulácii cyklických rizík, riziká naakumulované v minulých rokoch sú však naďalej prítomné. V súčasnosti nedochádza ani k zvýšenému zlyhávaniu úverov a banky majú dostatočný kapitál na úverovanie ekonomiky, proticyklický vankúš tak netreba meniť.
„V prípade, že by došlo k zvýšeniu kreditných nákladov v dôsledku vyššieho zlyhávania úverov, NBS je pripravená bankám vytvoriť priestor na krytie zvýšených kreditných nákladov prostredníctvom zníženia proticyklického kapitálového vankúša,“ avizovala banka.
